民国四十二年的旧历除夕，在各方行化的内院学僧，回到内院过年，慈航对弟子们说:［我的旧舍（指色身）已坏，要换新舍，我明年二、三月不走，最迟三、四月就要走。］他并嘱咐各人，不要把消息传出去。果然到翌年旧历四月初四——即四十三年（一九五四）五月六日示寂。

　　慈航法师园寂後坐缸，面目如生，俨然老僧入定，封缸後，安葬在後山墓塔。五年之後，在四十八年五月十九日，弟子们开缸检视，发现他肉身不坏，袈裟完好，面呈紫色，眼睛发亮，耳鼻囗俱全，唇尚软，并长出稀疏的头发和髭须，眉毛亦长了许多。後来经装金後，迎归於弥勒内院安座供养——成为台湾第一尊肉身菩萨。

　　慈航法师(1893--1954)，福建省建宁县人，俗姓艾，号继荣，字彦才。父亲炳元公，监生出身，设塾授徒为业。母亲谢太夫人，以淑德闻于乡里。慈航法师幼年随父读书，不幸10岁那年，母亲谢氏病故。过了2年，父亲炳元公亦谢世。他有一弟早夭，至此他孑然茕独，为外祖母接回家中，依舅氏以活。他的舅父业裁缝，专门为出家人缝制僧衣。以这种因缘，10多岁的慈航法师也就随着舅父学裁缝手艺，并且经常到各寺院送衣服。他到寺院，每闻钟声梵呗之声，心生欢喜；时与寺中僧侣接谈，亦甚契机，由此结下佛缘，日久之后，萌生出家修道之心。

　　由于辍学多年，慈航很难读懂深奥的经书，于是转往宁波、苏州、常州、芜湖、南京各寺院，并巡礼天台、普陀、九华等佛教名山。期间，曾听教于谛闲大师，学净于度厄长老，参禅于圆瑛大师，淬厉奋发，精勤修学。后来，他受太虚大师新佛教革命运动思想的影响，逐渐萌发革新佛教的意念。

　　慈航法师17岁于泰宁县峨眉峰庆云寺(峨眉庵)礼自忠和尚剃度出家。后就读于闽南佛学院，追随太虚大师；于安徽、广东、上海、江苏、江西、湖北等地巡回演讲弘法，推动太虚大师“人生佛教”的改革理念；为中国佛教国际访问团成员之一，随太虚大师访南洋，宣传抗日国策；曾于缅甸驻锡4年并于仰光创设“中国佛学会”；亦曾驻锡于马来西亚、新加坡7年之久，并于槟城接受圆瑛大师传付曹洞宗法脉；在新加坡与马来西亚期间，创设“星州菩提学院”“槟城菩提学院”“星州菩提学校”“槟城菩提学校”“星州佛学会”“雪州佛学会”“怡保佛学会”“槟城佛学会”“人间月刊”；后期驻锡于台湾，主持“台湾佛学院”“灵泉佛学院”“狮山佛学院”，收留大陆到台青年僧人。1949年，受诬告以“匪谍罪”被台湾有关方面逮捕入狱，幸得孙立人将军夫人张清杨居士、李子宽先生及斌宗法师等营救，经半月，始得释放。晚年，驻锡台湾弥勒内院，举办僧伽教育，进行环岛弘法。使弥勒内院在台湾佛教界一枝独秀。1954年，示寂于台湾弥勒内院，肉身不坏，成就台湾首尊全身金刚舍利，人称“慈航菩萨”。有一百二十万言《慈航全集》遗世。

　　慈航法师一生，身栖大陆、南洋、台湾。学承太虚大师，法接圆瑛大师。三度闭关。推动与实践“人生佛教”理念。主张以发扬文化、举办教育、推动慈善为佛教的三大救生圈。专于唯识学，修持弥勒法门。为致力台湾佛教僧伽青年教育的先驱。乃台湾首尊肉身舍利。其追随者 以及办教理念在其后的数十年对推动台湾佛教事业的壮大和提升，贡献巨大，影响波及南洋及美国，直至今日。